Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) hat einen unerwartet starken Anstieg des Quartalsumsatzes um 39 % gemeldet, was die Bedenken zerstreut, dass die Ausgaben für KI-Hardware nachlassen könnten.

Wichtige Erkenntnisse

TSMC erzielte im Septemberquartal einen Umsatz von NT$759,7 Milliarden (23,6 Milliarden US-Dollar), was über den durchschnittlichen Prognosen von NT$748 Milliarden liegt.
Die positive Entwicklung könnte das Vertrauen der Investoren stärken, dass die Ausgaben für KI weiterhin hoch bleiben, während Unternehmen und Regierungen um einen Vorteil in dieser aufstrebenden Technologie wetteifern.
TSMC ist ein zentraler Akteur in der globalen Ausgabenwelle für KI-Entwicklung und produziert die fortschrittlichen Chips, die für das Training von KI benötigt werden.
Die Aktien von Nvidia stiegen um etwa 1,2 % im vorbörslichen Handel in New York, während die ADRs von TSMC um bescheidene 0,8 % zulegten.

Die Ergebnisse von TSMC könnten die Sichtweise der Investoren untermauern, die auf eine anhaltend hohe Nachfrage nach KI-Chips setzen. Analysten warnen jedoch, dass Unternehmen wie Meta Platforms und Alphabet Inc. nicht in der Lage sein könnten, ihr aktuelles Tempo bei den Infrastrukturinvestitionen aufrechtzuerhalten, ohne überzeugende und monetarisierbare KI-Anwendungsfälle.

TSMC, mit Sitz in Hsinchu, hat seinen Umsatz seit 2020 mehr als verdoppelt, insbesondere nach der Einführung von ChatGPT, die einen Wettlauf um den Erwerb von Nvidia-Hardware für KI-Serverfarmen ausgelöst hat.

Marktreaktionen

TSMCs Aktien haben sich seit der Einführung von ChatGPT mehr als verdoppelt, und die Marktkapitalisierung überschritt im Juli kurzzeitig die 1 Billion US-Dollar.
Im Juli hob TSMC auch seine Prognose für das Umsatzwachstum 2024 an, nachdem die Quartalsergebnisse die Schätzungen übertroffen hatten.

In den letzten Monaten haben sich jedoch die Meinungen darüber, ob das KI-getriebene Wachstum anhalten wird, divergenziert. Diese Skepsis führte zu einem Rückgang der KI-Aktien, einschließlich der von Nvidia, zu Beginn des Jahres.

TSMC ist der Ansicht, dass die Ausgaben für KI trotz wachsender Handelskonflikte zwischen den USA und China hoch bleiben werden. In beiden Ländern investieren Startups und Technologieunternehmen von Microsoft bis Baidu in KI-Infrastruktur, um Anwendungen zu entwickeln.

Ausblick und Herausforderungen

Nvidia’s Hauptpartner für die Servermontage, Hon Hai Precision Industry Co., hat ebenfalls die Nachfrage nach KI-Hardware als solide bestätigt. Der Vorsitzende von Hon Hai, Young Liu, erklärte, dass sein Unternehmen die Produktionskapazität für Server erhöhen will, um der „verrückten“ Nachfrage nach den nächsten Blackwell-Chips gerecht zu werden.
Analysten befürchten jedoch, dass Verzögerungen bei der Lieferung von Nvidias neuesten Blackwell-Chips die Branche stören könnten, obwohl die meisten Investoren dies nicht als langfristiges Problem für TSMC betrachten.

TSMC erzielt mittlerweile mehr als die Hälfte seines Umsatzes aus dem Bereich Hochleistungsrechnen, der durch die Nachfrage nach KI angetrieben wird. Das Unternehmen bleibt auch der einzige Hersteller des Prozessors für das iPhone, obwohl eine wachsende Zahl von Analysten Bedenken hinsichtlich einer schlechter als erwarteten Nachfrage nach der neuen iPhone 16-Reihe geäußert hat.

Insgesamt zeigt TSMCs starke Leistung, dass die Nachfrage nach KI-Chips weiterhin robust ist, was ein positives Signal für die gesamte Branche darstellt.