In der Halbleiterindustrie, die einen Wert von 530 Milliarden Dollar hat, zeigt sich eine wachsende Kluft zwischen Unternehmen, die von der Welle der künstlichen Intelligenz profitieren, und denen, die dies nicht tun. Die aktuellen Ergebnisse der Unternehmensberichte deuten darauf hin, dass sich diese Kluft bald zu einem Abgrund erweitern könnte.

Wichtige Erkenntnisse

ASML senkt die Umsatzprognose für 2025 aufgrund schwacher Nachfrage außerhalb des KI-Sektors.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. hebt die Umsatzprognose für 2024 an, was einige Sorgen über die Branche mildert.
Die Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index fiel um 5,3 % in einer Woche.
Die Nachfrage nach Halbleitern in Bereichen wie PCs und Automobilen bleibt schwach.
Große Tech-Unternehmen investieren stark in KI, was den Markt für KI-Halbleiter antreibt.

Die Ergebnisse von ASML haben neue Sorgen über die Gesundheit der Chipindustrie ausgelöst, die unter der Schwäche in wichtigen Bereichen wie Personal Computern und Automobilen leidet. Zudem wird die Branche von den steigenden geopolitischen Spannungen zwischen den USA und China betroffen, die den Zugang zum chinesischen Chipmarkt, dem größten der Welt, gefährden könnten.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), ein wichtiger Akteur, der Kunden wie Apple und Nvidia beliefert, hat jedoch einige dieser Ängste zerstreut, indem es die Umsatzprognose für 2024 angehoben hat. CEO C.C. Wei erklärte, dass das Wachstum durch KI-getriebene Faktoren gefördert wird und die Gesamtnachfrage nach Chips sich stabilisiert und zu verbessern beginnt.

Marktreaktionen

Der Philadelphia Semiconductor Index (SOX) fiel in der vergangenen Woche um 5,3 %, bevor er sich nach den Ergebnissen von TSMC erholte.
ASML erlebte die schlechteste Woche seit September, mit einem Rückgang von 14 %.
Applied Materials, der größte US-Hersteller von Chip-Ausrüstung, fiel um 9,1 %.

Analysten erwarten, dass diese Divergenz zwischen den Unternehmen, die von KI profitieren, und denen, die es nicht tun, bis mindestens 2025 anhalten wird. Die Halbleiterbranche wird oft als Barometer für die globale Wirtschaft angesehen, da Chips für eine Vielzahl von Produkten, von Servern bis hin zu Geschirrspülern, entscheidend sind.

Herausforderungen für die Branche

Die Unternehmen, die die Ausrüstung zur Herstellung dieser Chips bereitstellen, stehen an vorderster Front der Branche. Es dauert Monate, um die Maschinen zu bauen, zu installieren und zu testen, die zur Herstellung von Chips benötigt werden. Momentan senden Unternehmen wie ASML Warnsignale für alles außer KI. Beispielsweise erleben Automobil- und Industriezulieferer einen Nachfragerückgang, da die Kunden hohe Bestände halten.

Intel hat Kosten gesenkt und neue Fabriken verzögert, während Samsung Electronics sich bei Investoren für enttäuschende Ergebnisse entschuldigte. Texas Instruments wird in dieser Woche mit seinen Ergebnissen beobachtet, da die analogen Chips des Unternehmens von einer breiten Palette von Kunden verwendet werden.

KI als Wachstumstreiber

Die Situation ist für die Halbleiterunternehmen, die von den hohen Ausgaben der großen Tech-Unternehmen für KI profitieren, ganz anders. Microsoft, Alphabet, Amazon und Meta haben im zweiten Quartal über 50 Milliarden Dollar in Investitionen gesteckt, wobei ein Großteil davon in die Hersteller von Rechenkomponenten fließt. Diese Unternehmen planen, in den kommenden Quartalen noch mehr auszugeben, um ihre KI-Infrastrukturen auszubauen.

Die Verkäufe von KI-Halbleitern werden voraussichtlich bis 2025 auf 245 Milliarden Dollar steigen, verglichen mit geschätzten 168 Milliarden Dollar in diesem Jahr. Nvidia, das dominierende Unternehmen im Markt für KI-Beschleuniger, hat kürzlich Rekordwerte erreicht, da die Nachfrage nach seinen Chips stark bleibt.

Fazit

Die Kluft zwischen den KI-Gewinnern und den anderen Unternehmen im Halbleitersektor wird voraussichtlich weiter wachsen. Während einige Unternehmen von der KI-Revolution profitieren, stehen andere vor erheblichen Herausforderungen. Die kommenden Quartale werden entscheidend sein, um zu sehen, wie sich diese Dynamik entwickelt und ob es eine Erholung in den nicht-KI-Segmenten geben wird.